甲持有一项投资组合，相应的预期收益率分别为30%、40%、10%，则该项投资组合的预期收益率为80%。（)

1和0.5,时常收益率为12%,无风险收益率为7%,A股票当前每股市价6.2元,刚收到上一年派发的每股0.5元得现金股利,预计股利以后每年将按6%的比例稳定增长.要求:＜1＞根据资本资产定价模型计算如下指标:甲公司证券组合的β系数﹑风险溢价﹑必要收益率以及投资于A股票的必要收益率;＜2＞利用股票股价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。

A.2%

B.11.2%

C.12.4%

D.12%

A.高于

B.低于

C.等于

D.无法确定

A.18.5%

B.15%

C.25%

D.21.5%

A.贷记债权投资4900000000

B.借记交易性金融资产--公允价值变动100000000元

C.贷记交易性金融资产--公允价值变动100000000元

D.贷记交易性金融资产--成本4900000000

A.相关系数等于0时，风险分散效应最强

B.相关系数等于1时，不能分散风险

C.相关系数大小不影响风险分散效应

D.相关系数等于-1时，才有风险分散效应

A.资金成本是选择筹资方案的唯一依据

B.如果投资项目的预期投资收益率高于资金成本率，则项目是不可行的

C.综合资金成本的高低可以评价各个筹资组合方案，作为资金结构决策的基本依据

D.资金成本是企业从事生产经营活动必须挣得的最高收益率

债券，有关资料如下:

(1)目前无风险收益率为6%，市场平均收益率为16%，A公司股票的β系数为1.2。

(2)A公司当前每股市价为12元。预计未来每年的每股股利均为2.7元。

(3)B公司债券的必要收益率为7%。

要求： (1)利用资本资产定价模型计算A公司股票的必要收益率。

(2)计算A公司股票的价值，并据以判断A公司股票是否值得购买。

(3)计算乙公司证券投资组合的必要收益率。

假设某两项投资中的任何一项都有4%的可能触发损失1000万美元，有2%的可能触发损失100美元，并且有94%的概率盈利100万美元，这两项投资相互独立。

1.对应于在95%的置信水平下，任意一项投资的VaR是多少？

2.选定95%的置信水平，任意一项投资的预期亏损是多少？

3.将两项投资迭加在一起所产生的投资组合对应于95%的置信水平的VaR是多少？

4.将两项投资迭加在一起所产生的投资组合对应于95%的置信水平的预期亏损是多少？

5.请说明此例的VaR不满足次可加性条件,但是预期亏损满足次可加性条件。

所示。

股民从网上搜索到了这几家公司股票的投资风险，这六只股票收益方差和协方差的数据入下表所示。

试问：

(1)一开始，如果忽视所有投资的风险，在这种情况下，最优的投资组合决策是什么，也就是在六种不同股票上分别投资多少？该投资组合总的风险是多少？

(2)假设不能在一种股票上投入超过总额40%的资金，在不考虑风险并加入这一限制条件下，最优投资组合是什么，该投资组合的总风险又是什么？

(3)将投资风险考虑在内，建立一个二次规划模型，使总风险最小，同时保证预期收益不低于所选择的最低可接受水平;

①希望能够获得至少35%的预期收益，同时又要保持最小的投资风险，这种情况下，最优的投资组合该如何？

②要获得至少25%的预期收益，最小风险是多少？要获得至少40%的预期收益，情况又会如何？